頭條新聞
大宗商品波動(dòng)加劇，CTA或迎更多機(jī)遇
近期伊朗與以色列沖突持續(xù)升級(jí)，原油價(jià)格跳漲，帶動(dòng)下游化工品上漲。與此同時(shí)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，貴金屬表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。地緣政治沖擊之下，大宗商品波動(dòng)加劇，靠交易商品期貨盈利的CTA產(chǎn)品或迎來(lái)更多的投資機(jī)遇。
伊朗是中東地區(qū)重要石油、天然氣和甲醇生產(chǎn)國(guó)，后續(xù)若戰(zhàn)事升級(jí)，原油、天然氣、甲醇及其他化工品的供應(yīng)或大幅下降。
伊朗毗鄰霍爾木茲海峽，該海峽是連接波斯灣與印度洋的重要水道，是全球石油運(yùn)輸?shù)年P(guān)鍵通道，每日原油及油品運(yùn)輸量達(dá)2000萬(wàn)桶，約占全球石油總貿(mào)易量的20%以上。市場(chǎng)擔(dān)憂伊朗采取大規(guī)模的報(bào)復(fù)行動(dòng)，甚至封鎖霍爾木茲海峽。
后續(xù)若伊以沖突演化為局部戰(zhàn)爭(zhēng)，如果伊朗的石油供應(yīng)中斷或霍爾木茲海峽的油運(yùn)受到影響，原油與其他化工品的價(jià)格或進(jìn)一步上漲。這種環(huán)境下靠捕捉商品價(jià)格波動(dòng)賺錢的CTA產(chǎn)品或迎來(lái)更多的交易機(jī)會(huì)。
——好買點(diǎn)評(píng)
海外熱點(diǎn)
美聯(lián)儲(chǔ)公布6月利率決議，繼續(xù)按兵不動(dòng)
美聯(lián)儲(chǔ)公布6月利率決議，將基準(zhǔn)利率維持在4.25%-4.50%不變，連續(xù)第四次會(huì)議按兵不動(dòng)，符合市場(chǎng)預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)表示，對(duì)前景的不確定性已減弱，但仍然處于較高水平。美聯(lián)儲(chǔ)將2025年GDP預(yù)估下調(diào)至1.4%，同時(shí)將通脹預(yù)期上調(diào)至3%。
未來(lái)12個(gè)月全球央行或繼續(xù)增持黃金
世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布最新調(diào)查顯示，95%的受訪央行認(rèn)為，未來(lái)12個(gè)月內(nèi)全球央行將繼續(xù)增持黃金。這一比例創(chuàng)下自2019年首次針對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查以來(lái)的最高紀(jì)錄。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，近43%的央行計(jì)劃在未來(lái)一年內(nèi)增加自身黃金儲(chǔ)備。
市場(chǎng)回顧
宏觀新聞
陸家嘴論壇開(kāi)幕，央行宣布八項(xiàng)金融開(kāi)放舉措
2025年陸家嘴論壇開(kāi)幕式上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝宣布八項(xiàng)重磅金融開(kāi)放舉措，包括：
一、設(shè)立銀行間市場(chǎng)交易報(bào)告庫(kù)。
二、設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心。
三、設(shè)立個(gè)人征信機(jī)構(gòu)。
四、在上海臨港新片區(qū)開(kāi)展離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)。
五、發(fā)展自貿(mào)離岸債。
六、優(yōu)化升級(jí)自由貿(mào)易賬戶功能。
七、在上海“先行先試”結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具創(chuàng)新。
八、會(huì)同證監(jiān)會(huì)研究推進(jìn)人民幣外匯期貨交易。
日本央行維持基準(zhǔn)利率在0.5%不變
日本央行維持基準(zhǔn)利率在0.5%不變，為連續(xù)第三次會(huì)議按兵不動(dòng)。日本央行同時(shí)決定，從2026財(cái)年也就是明年4月起放緩縮減購(gòu)債速度，從當(dāng)前的每季度削減4000億日元調(diào)整為每季度削減2000億日元。
基金行業(yè)動(dòng)態(tài)
上半年公募基金業(yè)績(jī)排行，醫(yī)藥基金霸榜
公募基金上半年業(yè)績(jī)排名進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。在醫(yī)藥行情的推動(dòng)下，目前多只醫(yī)藥基金霸屏收益榜，其中創(chuàng)新藥基金表現(xiàn)尤為突出。截至6月13日，年內(nèi)市場(chǎng)上共有63只基金收益超50%，其中56只重倉(cāng)創(chuàng)新藥，占比近九成。
6月以來(lái)債基投資熱度持續(xù)攀升
6月以來(lái)，債券市場(chǎng)顯著回暖，帶動(dòng)債基投資熱度持續(xù)攀升，發(fā)行與存量市場(chǎng)雙雙升溫。部分基金公司表示，債市情緒回暖驅(qū)動(dòng)配置需求改善，線上申購(gòu)量提升明顯。
研習(xí)社知識(shí)點(diǎn)
大類資產(chǎn)的劃分
我們根據(jù)各類資產(chǎn)的長(zhǎng)期回報(bào)區(qū)間，將資產(chǎn)分為三類，進(jìn)取類、平衡類、穩(wěn)健類：
一、進(jìn)取類主要包含高波動(dòng)高收益的權(quán)益類資產(chǎn)；
二、平衡類以CTA策略、宏觀策略、另類策略等絕對(duì)收益產(chǎn)品為主；
三、穩(wěn)健類資產(chǎn)則包含固收、市場(chǎng)中性、收益型保險(xiǎn)等創(chuàng)造低波動(dòng)回報(bào)的資產(chǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，決策須謹(jǐn)慎。文中觀點(diǎn)不代表平臺(tái)投資意見(jiàn)，內(nèi)容僅供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。未經(jīng)好買財(cái)富授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式復(fù)制、引用本文內(nèi)容和觀點(diǎn)，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買財(cái)富就此保留一切法律權(quán)利。
